재무제표 분석: 비율분석의 의미과 계산식



재무제표를 분석하는 방법으로는 여러가지가 있습니다. 기업을 경영하는 분들은 대개 부채비율에 가장 민감해하는데요, 아래에서는 각 비율분석의 의미와 계산식을 정리해 보도록 하겠습니다.


재무분석의 분류

재무제표의 대표적인 분석방법으로는 추세분석, 구성비분석 및 비율분석이 있으며, 회계에서 말하는 재무분석이란 보통 비율분석을 말합니다. 여기서 비율분석이란 두 개의 대상을 퍼센트로 나타내는 분석방법입으로 대표적인 비율분석에는 아래와 같은 5가지의 비율이 있습니다.


재무분석의 분류 내용 세부비율
1. 안정성 비율

안정적으로 경영관리활동을 할 수 있는가를 보여주는 지표
부채지급능력과 재무구조를 보여주는 지표입니다.

① 유동비율
② 당좌비율
③ 자기자본비율
④ 부채비율
⑤ 차입금 의존도

2. 성장성 비율

지속적으로 사업규모가 확대될 수 있는가를 보여주는 지표
제무제표상 매출액과 자산이 과거에 비해 얼마나 늘어났는지 보여주는 지표입니다.

① 매출액증가율
② 총자산증가율
③ 순이익증가율

3. 수익성 비율

사업을 통해 이익을 낼수 있는가를 보여주는 지표
투자에 대한 수익률을 보여주는 지표입니다.

① 매출액이익율
② 총자산이익율
③ 주당순이익

4. 활동성 비율

기업의 경영활동을 활발하게 움직이고 있는가를 보여주는 지표
자산운용의 효율성을 보여주는 지표입니다.

① 총자산회전율
② 영업자본회전율

5. 기업가치
관련 비율

회사의 주식가치를 보여주는 지표입니다.

① 주가이익비율(PER)
② 주당이익(EPS)
③ 주가순자산배율(PBR)
④ 배당성향과 사내유보율


1. 안정성 비율

안정성비율이란 회사가 내적, 외적인 환경의 변화에도 불구하고 얼마나 안정적으로 경영활동을 할 수 있는가를 보여주는 지표이기 때문에 기업의 채무상환능력. 즉, 빚 갚을 능력을 나타내는 기준이 됩니다.


유동비율

단기채무에 대하여 이를 상환하기 위한 유동자산의 상대적 크기를 나타내는 지표임입니다.

( 유동자산 / 유동부채 ) × 100


당좌비율

유동자산 중 가장 짧은 기간에 현금화가 가능한 당좌자산과 유동부채의 규모를 비교함으로써 기업의 단기지급능력을 나타내는 지표입니다.

( 당좌자산[각주:1] / 유동부채 ) × 100


자기자본비율

기업의 총자산 중에서 소유주의 몫이 얼마인지 나타내는 지표로 기업의 재무위험을 나타내는 지표입니다.

( 자기자본 / 총자산(총자본) ) × 100


부채비율

기업의 자기자본에 대한 부채의 상대적 크기로 기업의 재무위험을 나타내는 지표입니다.

( 총부채 / 자기자본 ) × 100


차입금 의존도

차입금 대비 총자본의 크기로 기업의 차입금 의존도를 나타내는 지표입니다.

( 총차입금 / 총자본 ) × 100


2. 성장성 비율

성장성비율이란 회사가 전년도에 비해서 얼마나 사업의 규모가 커졌는가를 보여주는 지표입니다.


매출증가율

전년도에 비하여 금년도의 매출액이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.

( 금년도 매출액 / 전년도 매출액 ) × 100


총자산증가율

전년도에 비하여 금년도의 총자산이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.

( 금년도 총자산 / 전년도 총자산 ) × 100


순이익증가율

전년도에 비하여 금년도의 당기순이익이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.

( 금년도 당기순이익 / 전년도 당기순이익 ) × 100


3. 수익성 비율

수익성비율이란 회사가 실질적으로 얼마나 이익을 냈는가라는 것을 보여줍니다.


매출액 이익율

매출액에 이익의 상대적 크기를 나타내는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.

 

㉠ 매출액총이익율: 매출액총이익/매출액) × 100

 

㉡ 매출액영업이익율: (영업이익/매출액) × 100

 

㉢ 매출액경상이익율: (세전이익/매출액) × 100

 

㉣ 매출액순이익율: (당기순이익/매출액) × 100


총자산 이익율

회사가 총자산을 이용하여 어느정도 이익을 냈는지 나타내는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.

 

㉠ 총자산영업이익율: (영업이익/평균총자산) × 100

 

㉡ 총자산경상이익율: (세전이익/평균총자산) × 100

 

㉢ 총자산순이익율: (당기순이익/평균총자산) × 100


주당순이익

보통주 1주당 분배될 수 있는 순이익금을 표시하는 것으로 당기순이익과 경영성과를 측정하는 중요한 지표

[ (당기순이익 - 우선주배당금) / 보통주 유통 주식수 ] × 100


4. 활동성 비율

활동성비율이란 기업이 얼마나 능률적으로 자산을 활용하였는가에 대한 정보를 제공하는 것으로서 일반적으로 매출액에 대한 주요자산의 회전율로 나타내게 됩니다.


총자산회전율

보통주 1주당 분배될 수 있는 순이익금을 표시하는 것으로 당기순이익과 경영성과를 측정하는 중요한 지표

( 매출액 / 평균총자산 ) × 100


영업자본회전율

총자산 중 영업활동에 사용되는 자본을 활용하여 어느정도 매출액을 기록했는지 측정하는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.

 ㉠ 매출채권회전율: (매출액/평균매출채권) × 100

 ㉡ 재고자산회전율: (매출액/평균재고자산) × 100

 ㉢ 매입채무회전율: (매출액/평균매입채무) × 100

 ㉣ 순영업자본회전율: (매출액/평균순영업자본) × 100


5. 기업가치 비율

기업가치란 증권시장에서 거래되는 주식의 가치를 말하는 것으로 회사의 적정주가를 산정하기 위해서는 증권시장에서 형성된 주가를 이익이나 자산으로 나누어 계산하면 됩니다.


주가이익비율(PER)

보통주 1주당 시가를 보통주 1주당 순이익으로 나누어 계산합니다.

보통주 1주당 시가 / 주당순이익(EPS) ×100


주당이익(EPS)

당기순이익을 총발행주식수로 나누어 계산합니다.

당기순이익 / 총발행주식수 ×100


주가순자산배율(PBR)

회사의 시가총액을 대차대조표상 자기자본으로 나누어 계산합니다.

(총발행주식수 × 주가) / 자기자본 ×100


배당성향

회사가 당기순이익을 어떻게 처분했는지 나타내는 지표입니다.

배당금액 / 당기순이익 ×100


사내유보율

회사가 당기순이익 중 회사내부에 유보되는 금액의 비율을 나타내는 지표입니다.

사내유보금액 / 당기순이익 ×100


액면배당율

회사가 주주에게 배당금을 지급할 때 주식의 액면배당율을 기준으로 배당율을 산정하는 것으로 배당금액을 액면가액으로 나누어 계산합니다.

배당금액 / 액면가액 ×100







  1. 당좌자산은 유동자산 중 기업이 원할 경우 즉각적인 현금화가 이루어질 수 있는 자산을 말합니다. [본문으로]

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